16楼铃铛妈
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发表于 2007-12-3 11:37
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深发展（000001）（爱股,行情,资讯）今天发布董事会公告称，拟对宝钢集团定向发行1.2亿股，发行价格35.15元，募集资金预计为42.18亿元，将全部用于补充资本金。
宝钢集团所持股份将锁定36个月。同时，将有权提名一位董事候选人进入深发展董事会。
定向增发后，暂不考虑未来一个月认股权证的实施对股本变化的影响，深发展总股本将达到22.07亿股。其中，新桥投资的持股比例将由16.7%降至15.8%。宝钢作为第二大股东，所持股份为5.4%。
告别GE迎宝钢
“我们需要的是所有股东都能接受的投资者，它入股的价格流通股东要接受。”新桥投资执行合伙人、深发展董事单伟建曾在深发展第二股改前夕，与流通股股东沟通时作出过上述表述。当时，深发展与通用电气签署的战略投资协议受阻股改，面临第二次延期，不少投资者担心深发展失去这一潜在股东。
而令GE迟疑不决的原因显然是价格。两年前，它与深发展商定的入股价仅为5.2元，总投资额为1亿美元，按当时汇率计算可获得7.3%的股权。然而，深发展股价一路攀升，最高曾达到48.98元。根据定向募集的发行要求，发行价格不得低于此前20个交易日均价的90%。GE显然无法再获得象当初那样低廉的股份。今年三季报公告之际，深发展终于宣告GE的入股协议失效。
时隔不到2个月，宝钢集团步GE后尘而来。11月30日，深发展收盘价为36.08元。宝钢以35.15亿元入股，几乎相当以市价入股。
深发展昨天向外界表示，对宝钢集团成为其战略投资者表示欢迎，称此举有利于该行进一步夯实资本基础，拓展业务创新机会，提高竞争力，促进银行的长远、健康发展。
宝钢金融王国再添“重兵”
对于宝钢集团来讲，入股深发展，无疑是其实施适度相关多元化战略，搭建金融平台的又一大举措。
1993年，宝钢集团成立财务公司，初建金融平台。1998年，收购舟山市信托投资公司，增资后将其更名为华宝信托投资有限责任公司。2003年2月，以华宝信托为发起人，与法国兴业资产管理公司合作，成立华宝兴业基金管理公司。宝钢持有67%的股权，成为当时首家信托业基金公司、第二家合资基金公司。这三家公司成为宝钢对外投资、金融运作的“嫡系部队”。
与此同时，该集团还先后参股多家银行、保险和证券公司。其中包括：1996年，先后各投资5000万元，成为华泰财险公司及新华人寿保险股份有限公司的发起股东之一。2002年12月，斥资20多亿元，收购中国太平洋保险(集团)股份有限公司23%的股权，首次入股全国性股份制商业保险企业。
2004年9月，宝钢集团开始涉足银行业。先是斥资30亿元，成为重组的中国建设银行（爱股,行情,资讯）的发起股东。2006年初，与法国兴业合作，参与广东发展银行股权竞标，但最终败给花旗阵营。2006年6月底，在兴业银行（爱股,行情,资讯）静候A股上市前夕，宝钢增持其股份至1.45亿股，持股比例达3.63%，位列第七大股东。此次入股深发展，显然与宝钢金融战略一脉相承。
另据公开资料显示，宝钢集团旗下的华宝兴业基金管理公司动力组合（240004）基金在今年第三季度大量增仓深发展，截止季末共持有深发展880万股，为其第一大重仓股，市值占基金净值的6.61%。
资本充足率“冲8%”在即
截至今年9月30日，深发展资本充足率达到4.27%。种种迹象表明，该行正想方设法争取在年底前达标。只是，时间显得非常紧迫。
首先，深发展早在今年8月就披露，将发行不超过80亿的次级债以解燃眉之急。但直到9月30日，其核心资本充足率才达到4.28%，达到私募发行次级债的“及格线”，而距公募发行5%的要求尚有半步之遥。
其次，深发展寄望于已从11月19日开始进入行权期的认购权证。若投资者全部行权，将为其带来近39亿的宝贵资金，届时公募发债的障碍也将被扫除。美中不足的是，该权证行权期长达一个多月，至12月28日结束。届时通过发债实现年底“达标”，只剩下一个工作日。
如此看来，宝钢入股是一个新的希望，但仍然时不我待。根据公告，该行将于12月19日召开股东大会，审议有关议案。如顺利通过，还须报监管部门批准。因此，深发展年底前能否卸下“资本充足率不达标”这个背负已久的包袱，仍然存在变数。
但可以肯定的是，它将不再是一道难以逾越的障碍。上述三大融资行动结束后，深发展将新增160亿元左右的资本。相比而言，其2006年底资本净额仅为64.2亿元，核心资本净额为63.97亿元。
另外，宝钢入股还将提升该行的每股净资产值。不考虑权证行权的影响和净利润增长，定向增发后其每股净资产从三季末的4.01元增加到约5.70元。.
