51楼乐乐的爸爸
(出游计划中)
发表于 2007-8-5 14:53
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谢谢喜宝一家无私的奉献。我也买入了少量鹰。
关于恒丰，我很早以前看过有人分析过，也在这上面挣了点小钱。今天再把这篇文章找出来。
600356恒丰纸业,绝对的牛股!
600356恒丰纸业是我股票池中重点监测品种，看好的理由：
1、含金量十足：每股净资产5.21元，股价6.46元，行业市净率最低；每股滚存利润已达1.71元，每股公积金已达1.96元。
2、盘小扩张潜力大：总盘子1.4亿，流通盘8700万，可以等同与中小板企业；该股自2001年4月上市后未曾送股或转增过，牛市中的股本扩张送配是最受欢迎的。
3、细分行业龙头，进入壁垒高，特许经营权保证较高的毛利率与垄断性：600356恒丰纸业的公开信息中均可查证，是我国最大的卷烟纸基地，在卷烟纸行业位于绝对龙头地位，市场占有率多年稳居第一，恒丰纸业2005年国内卷烟纸市场占有率为22.22％；虑嘴棒纸市场占有率为27.97％，铝箔纸市场占有率为23.13％。；国家对卷烟纸生产企业实行许可证制度,其它企业难以进入，生产厂商数量已由过去的29家减少为现在的12家,其中前五大生产商的市场份额占到85%以上。而且，市场集中度还将进一步提高,预计最终将只有5-7家拥有规模经济优势,先进生产技术和优质高档产品的生产厂商生存下来，公司资源优势更加突出。恒丰纸业产品毛利率远远高于一般纸业企业，平均毛利在40％以上，其产品毛利率位居行业第一。
4、今年业绩故意做低，不可错杀。公司经济效益连续九年以平均两位数的速度增长，难能可贵，2006年业绩下滑的主要原因是财务调帐，加大了设备折旧费用计提，新生产线调试费用列入成本，而公司主营业务收入还是继续保持上升势头未变，计划2007主营业务收入10亿元,2009年15亿元，十年内销售收入达到40亿元，发展前景不可估量。
5、新项目已经启动投产，明年将是业绩暴增年。20000吨水松原纸扩建项目今年8月经济日报报道全面竣工，技术已达世界先进水平，全面替代进口，预期年增销售收入2.2亿，毛利率高于40％。建设年产5,000吨特种纸斜网纸机技术改造项目,主要生产高透气度滤嘴棒纸该项目属于技改项目.高透气度嘴棒纸是烟草行业滤嘴棒纸的升级换代产品, 是国家烟草行业降焦工程技术发展的重要组成部分.该产品与激光打孔水松纸配套使用,可有效降低香烟的焦油含量.国内部份烟厂已从1999年开始使用,主要从德国,法国,瑞士等国家进口,现在国内市场年需求量约1万吨。这两个项目代表了我国特种纸行业高技术发展方向, 投产后将完成公司产品结构的调整,并实现向烟草工业用纸之外的特种纸市场的延伸，公司产能扩张潜力极大。
6、2006.10.26日公司股东大会通过非公开增发引入国外战略投资者议案，最大的重磅利好被市场忽视。是否我小题大做了呢？看引入外国战略投资者是谁――凯士华（中国）基金，或许没听说过，公司管理层决定引入外国战略投资者Steel Partners China Access I L.P.，即凯士华（中国）基金，该基金将通过其全资子公司 －China Access Paper InvestmentCompany Limited 完成本次战略投资。凯士华（中国）基金是把握中国当前宏观经济形势和证券市场发展机遇而设立的产业型投资基金，基金管理人为Steel China Access Capital Partners Limited，主要投资对象为中国境内传统行业领域内的优秀企业，以已上市公司为主，基金主要投资人为Steel Partners II, L.P. 是华尔街大名鼎鼎的利希腾斯坦。他以力促管理层提高股票的表现风格而广为人知，并长线投资，并不马上兑现回报，他曾因收购韩国的烟草制造商KT&G并促成改革而闻名亚洲。2006.10.13日《华尔街日报》专门刊登报道了利希腾斯坦与他的合作伙伴反复研究才决定购买收购恒丰纸业新增发的30％股权，投入4000万美元投资。各方达成协议前进行了3个多月的磋商，公司董事会将吸纳一名外方代表。朋友可查此详细报道，可以预见的是，恒丰纸业被国际大家看中，引入先进的管理机制并一定会复制在韩国的成功模式，业绩迅猛增长。目前该增发事项已内部敲定执行，只待有关管理部门程序通过。那么二级市场是否有人为压低股价，从而达到预定或内定增发价之嫌呢？今年业绩下降是否有些蹊跷呢？答案只能埋在心里，我们的声音是弱小的。
7、公司2001年4月发行价为7.09元，至今总股本未变动，说明目前股价还低于5年以前的发行价。股改承诺，在2007.12.31日前减持价格不能低于7.85元，公司增发后（增发不超过6000万股）仅有微弱控股优势，岂会减持？另2006.5.31日股东大会确定了增发价下限为不低于5.31日前20交易日收盘均价的90％，（当时股价正处于世纪大底区域）经计算增发价底线是5.80元，（快接近净资产了），目前股价是6.46元高于增发底线11.38％。谁让我们是内人了，风格高些，把便宜让给外来客吧，别在乎这百分之几的损失了，现在就开始建仓吧！既然增发价预定的砸盘行情已完成了，接下来再砸回去做个双底让广大散户也拣把便宜货？－－但愿庄家菩萨心肠，卖房子卖地、倾家荡产也要接货了！！.
