1楼paysiy
(儿子下个月就是高中生了)
发表于 2007-11-7 19:14
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(转帖)关于中石油的清醒声音
关于中石油的清醒声音
中石油终于上市了，48.60的开盘价，几乎就是上市当天的最高价(仅差2分钱)，最低价41.70元，收盘价43.96元，这个结果并不意外。而当天被中石油的"挤出"一个黑色星期一的结局，也在意料之内。回过头来看看，在众多堪称华丽的中石油的言论中，最清醒的声音当数哪几位？
一 、秦洪的"挤出黑色星期一"
准确说来，A股的这个"黑色星期一"并不完全是中石油挤出来的，但它的确贡献了一份很重要的力量。对于A股大盘来说，周一的确有下跌的理由，《温家宝：会采取措施防止资产泡沫和股市大起大落》和《证监会要求基金有效控制销售规模》的两则新闻足以表达监管部门的意思了；而温总理关于港股直通车的说法，又引起港股在11月5日暴跌，到中午时分，恒生指数跌穿30,000点，中午收市报29,552点，跌915点。作为港股影子的A股市场，当然逃不掉"共患难"的命运。此时，中石油的"挤出效应"开始显出威力来了，中国石化一度几乎被打到跌停，与石油沾边的板块、A+H的权重股、前期热门的金融地产等板块皆被中石油给挤出来了。2007年11月5日刊登于《上海证券报》的"渤海投资研究所 秦洪"所写的《中石油今日交易 "挤出效应"引爆黑色周一? 》堪称先见之明。
二、李晨给中石油"一个中性评级"
关于中石油的估值，市面上已经多如牛毛，但在一致的看多声中，最清醒、最精彩的估值法当数国信证券研究员李晨的研究报告。2007年11月03日《21世纪经济报道》在《解读巴菲特抛售：中石油是不完美投资吗？》一文中称：与国内众多研究机构积极看多中石油A股回归溢价不同，李晨近日发布了题为的价值投资分析报告，他是首个给予中石油中性投资评级的国内研究员。李晨认为，从市盈率估值角度看，中石油的PE合理估值不能超过20倍。他分析说，在国际原油价格上涨中，中石油面临三大减利因素：一是开采成本上升因素,目前中石油的开采成本增幅基本与油价涨幅相当；二是特别收益金因素,原油价格高于60美元即征收40%的特别收益金；三是成品油价格"政府管制折扣"，68%的产品价格不能同步原油价格上涨，直接造成整体盈利下降。
三 、水皮的"远离中石油"
该不该买中石油？资深评论员水皮的回答最为大胆。《水皮：中石油是馅饼还是陷阱？》中一语中的：中石油的开盘价会一步到位，根本不会重演中国神华的故事，开盘之后还能给大家留下三个涨停的空间。如果说中石油的表现会和中国神华一样的话，那么也是冲高回落上的一样。很多分析师把中石油的A股价位定在30元左右，实话实说，恐怕连他们自己都不信，就目前市场这种言必称中石油的狂热，就3.3万亿资金打中石油新股的疯狂，就人人都恨不得割肉去炒中石油的神经，中石油的股票等你能买上的时候，一定是套你的时候，或许中石油的开盘价就是最高价。水皮劝告每一位朋友远离中石油，远离中石化，同时水皮相信中石油和中石化走上价值回归之途之日，就是蓝筹泡沫破灭之时，更是大盘企稳之时，牛市要继续，必须翻过中石油回归这一页。
当国人热衷于"巴菲特减持中石油不是完美投资、少赚了数十亿港元"，当国人迷醉于"中石油成全球首家市值过万亿美元公司"，感谢以上三位的清醒认识，忠言逆耳利于行、良药苦口利于病。.
