4楼seawind
(恨能挑启争端 爱能遮掩一切过错)
发表于 2010-6-18 15:44
显示全部帖子
农行不养猪,光想吃肉。
农行定价高限或超4元 远高于预期
【核心提示】农行或许仍将是"全球最大IPO"的创造者。昨天,中国农业银行股份有限公司(以下简称"农行",股票代码为601288.SH)A股IPO三大主承销商对其发行价给出的询价底线均超过3元/股。即便以中信证券给出的3.02元/股最低价计算,农行本次A股融资将超过670亿元人民币。昨天,有机构投资者在询价过程中给出1.5倍PB(市净率,每股股价/每股净资产)的报价,遭到农行保荐人中金公司的冷言斥回。
导读:
农行定价高限或超4元 远高于预期
农行H股IPO签订7名基础投资者
AH股或同步认购 中国人寿有望成农行最大买家
农行路演首日受机构关注
农行首日路演金 基金表态"肯定参与,量未定"
农行承销商报3.02元惊人底价
农行路演数百机构捧场 质询"县域""三农"业务
农行"战投策"隐现:投资者,也是合作者
农行展开推介 传渣打39亿入股
农行财务指标一览
农行定价高限或超4元 远高于预期
承销商中信证券、中金、银河证券和国泰君安对农行A股股价均超过3元,远高于市场预期
【财新网】(记者 鲍有斌 18日发自北京)农行A股6月17日开始路演,当日下午举行的路演会上,承销商给出的农行定价区间均高于此前市场预期,而农行高管对高价发行显得颇有信心。
农行A股IPO主承销商之一中信证券(600030.SH)6月17日表示,农行A股合理价值区间为3.02元-4.07元/股,对应市净率区间为1.8倍-2.2倍。
而中金则认为农行合理内在价值介于1.07万亿至1.25万亿元之间,对应2010年的动态市净率为2.06倍-2.41倍。
另一主承销商中金提供研究报告显示,若农行经营效率提升好于预期,则成本收入比每多下降1个百分点,将新增2011年和2012年税前利润38亿元,相当于当年税前利润2%.
另两家A股联席承销商--银河证券和国泰君安证券给于农行A股合理价值区间则分别为3.17元-3.65元,及3.2元-3.91元。
上述价位远高于此前市场预计的2.5元左右,对应市净率约1.6倍。
在17日下午北京举行的路演会上,农行董事长项俊波、行长张云及三位副行长杨琨、郭浩达、潘功胜带队的管理层集体出现。高管们表示,该行今年年末不良贷款余额将回落至1000亿元-1050亿元,或很 快实现将不良率控制在1.5%之内;未来2年-3年农行中间业务将保持至少20%-30%增长;未来几年农 行净利息收益率反弹速度有望高于同业水平;且目前所有县域支行均处于盈利状态。
项俊波表示,以农行今年计划不少于829亿元利润水平作为增长基数,这会呈现出相当壮观景象。他还戏称,农行就是要像大象那样起舞。
潘功胜则预测2010年农行净利润将达到830亿元,增长30%.
就在开始路演的当天,渣打集团(02888.HK)称已跟农行签署战略合作备忘录,合作将注重于日益增强的亚洲地区内以及亚非贸易通道。此前,另一家外资银行荷兰合作银行也表示与农行签订策略合作伙伴协 议,在批发银行和农村金融业务上合作。
农行6月17日公布A股招股意向书显示,该行拟发行不超过222.35亿股A股,网上申购日为7月6日,预计A股7月15日上市。.